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項目可行性研究報告

《十二五規劃》

–編制要點與政策解讀

報告:用途批地?立項備案?批地?融資?貸款?資金申請

版權歸屬：碩詢報告網??（網址見頁眉處）

前言導讀：《阻燃纖維素纖維項目可行性研究報告》是企業申報項目的重要依據性資料，從多方面深層次的論述本項目的可行性和可操作性，且符合國家產業政策。本項目的實施可有力推動當地經濟的快速發展。本文著重對項目可行性研究報告的“定義”“用途”“報告目錄大綱”“編制方法”進行詳解。

一、可行性研究報告定義：

可行性研究報告，簡稱可研報告，是在制訂生產、基建、科研計劃的前期，通過全面的調查研究，分析論證某個建設或改造工程、某種科學研究、某項商務活動切實可行而提出的一種書面材料。

可行性研究報告主要是通過對項目的主要內容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規模、工藝路線、設備選型、環境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經濟效益及社會影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為項目決策提供依據的一種綜合性分析方法。可行性研究具有預見性、公正性、可靠性、科學性的特點。

一般來說，可行性研究是以市場供需為立足點，以資源投入為限度，以科學方法為手段，以一系列評價指標為結果，它通常處理兩方面的問題：一是確定項目在技術上能否實施，二是如何才能取得最佳效益。

二、可行性研究報告的用途

項目可行性研究報告是項目實施主體為了實施某項經濟活動需要委托專業研究機構編撰的重要文件，其主要體現在如下幾個方面作用：

三、

可行性研究報告大綱（具體可根據客戶要求進行調整）

阻燃纖維素纖維項目可行性報告

第一章總論

第一節：項目名稱

第二節：籌建單位概況

第三節：編制依據

第四節：研究范圍

第五節：編制原則

第六節：建設規模及產品方案

第七節：外部建設條件

1廠址

2原材料供應及產品銷售

第八節：生產工藝及主要方案

1主要生產設施

2輔助生產與公用設施

第九節：投資及經濟效益

1固定資產投資

2流動資金

* 項目總投資

* 資金籌措

* 經濟效益

* 綜合評價

第一章市場分析

第一節：阻燃纖維素纖維產品的特性和主要用途

第二節：中國阻燃纖維素纖維國內供生產情況

第三節：中國國內阻燃纖維素纖維消費情況

第四節：中國阻燃纖維素纖維進出口貿易情況

第五節：國內阻燃纖維素纖維生產技術和設備狀況

第六節：國內國際市場阻燃纖維素纖維的發展

第七節：競爭對手狀況

第八節：結論

第三章：建設規模和產品方案

第一節：建設規模

第二節：產品方案

第四章：廠址與建設條件

第一節：廠址所在地區現狀

1地區與地理位置

2**市發展概況

第二節：廠址的建設條件

1原材料、生產輔助材料、燃料的供應情況

2地形地貌、工程地質、水文地質、氣象條件

* 地震基本烈度

* 交通運輸情況

* ?土地使用情況

* ?公用工程概況

第五章：生產工藝和主要生產設施

第一節：生產方法

1?現狀與發展趨勢

2?生產工藝

* ?生產工藝要點

第二節：主要設備

1設備選購原則

2?設備選擇和配置注意事項

* 設備選擇方案

* 主要設備選購清單

第三節：工作制度和年工作日日數

第四節：設備負荷計算

第五節：車間平面配置

第六節：車間勞動定員

第七節：能源、介質

第八節：主要技術經濟指標

第六章：生產與公用輔助設施

第一節：機修

第二節：檢化驗室

1?職能

2?產品檢驗規則及試驗方法的選擇

* ?檢驗系統主要設備的選擇

* ?檢驗系統的組成

* ?檢驗系統勞動定員

* ?其他

第三節：電力

1?編制采用的主要標準、規范

2?編制范圍

* ?供電

* ?防雷、防靜電、接地

第四節：給排水

1?概述

2?給水

* ?消防設施

* ?排水

第五節：熱能動力工程

1除鹽水站

2動力中心

第六節：建筑設計

1概況

2編制依據

* 編制原則

* 建筑構造及處理

* 建筑消防

* 建筑防腐處理

第七節：結構

1?編制依據

2?建筑抗震

* ?載荷取值

* ?建筑材料及對施工條件的要求

* ?地基基礎

* ?廠房結構和構筑物

7?主要結構材料的選用

第七章：總圖運輸

第一節：項目組成

第二節：編制依據

第三節：廠區總平面布置

1布置原則

2總平面布置

第四節：豎向設計

1豎向設計原則

2豎向設計

第五節：工廠內外部運輸

1場外運輸

2廠內運輸

第六節：廠內道路設計

1廠內道路系統

2廠內道路路面結構設計

第七節：綠化

1綠化設計原則

2廠區綠化形式和樹種選擇

第八章：節能

第一節：概述

第二節：項目概況

1項目用能特點及節能措施

2輔助生產設備節能措施

* 公用設施節能措施

第三節：能耗計算機分析

1?車間能耗

2?能耗分析

第九章：環境保護

第一節：建設地區的環境現狀

第二節：編制采用的環境保護要求

1?環境質量標準

2?污染物排放標準

* ?其他標準

第三節：主要污染源和主要污染物

1?廢氣及其污染物排放情況

2?廢水及其污染物排放情況

* ?固體廢物產生情況

* ?噪聲排放情況

第四節：工程建設可能引起的生態變化

第五節：環境保護措施及預期效果

1大氣污染源及治理措施

2?廢水及廢液治理

* ?固體廢物

* 噪聲防治

* 綠化措施

* 環境保護投資估算

7環境預評價

第十章：勞動安全衛生

第一節：編制依據

第二節：編制原則

第三節：自然環境危害因素及防范措施

第四節：生產過程中主要危險性因素分析

第五節：針對生產過程中危險性因素采取的防治措施

第六節：勞動衛生危害因素的防范措施

第十一章：消防

第一節：編制依據

第二節：編制原則

第三節：消防站

第四節：火災危險因素分析及火災危險性類別

第五節：消防措施

第十二章：項目綜合實施計劃

第一節：建設進度

1?設計進度

2?設備定貨、制造、交貨進度

第二節：計劃進度控制

第十三章：組織機構與勞動定員

第一節：組織機構

第二節：工作制度

第三節：勞動定員與勞動生產率

第四節：工資

第五節：職工培訓

第十四章：投資估算與資金籌措

第一節：概述

第二節：投資估算

1估算編制范圍

2固定資產投資

* 流動資金估算

* 投資總額

第三節：資金籌措

1資金來源

2資本金籌措

第四節：項目投資計劃與資金籌措

第十五章：財務評價

第一節：綜合技術經濟指標

第二節：總成本費用估算

1總成本計算依據

2生產投入物估算

* 折舊攤銷估算

* 總成本費用

第三節：經濟效益

1銷售收銷售稅金及附加

2利潤計算

第四節：項目償還貸款能力估算

第五節：項目現金流量分析

第六節：敏感性分析

第七節：綜合經濟評價

第十六章：風險性分析

第一節：項目主要風險因素識別

第二節：風險程序分析

第三節：防范和降低風險對策

【部分圖表目錄】

圖1：200* -201* ?年中國阻燃纖維素纖維產能、產量

圖2：中國阻燃纖維素纖維表觀消費量????????單位:噸

圖* ：北美阻燃纖維素纖維消費結構

圖* ：日本阻燃纖維素纖維消費結構

圖* ：中國阻燃纖維素纖維消費結構

圖?* ：201* ?年中國阻燃纖維素纖維出口國別

圖7：廢水處理工藝流程圖

、、、略

表1：中國主要阻燃纖維素纖維生產企業情況

表2：產品方案表

表* ：生產車間主要技術經濟指標表

表* ：車間勞動定員

表* ：廢水量及水質表

表* ：車間生產用水消耗量表

表7：車間生產用壓縮空氣消耗量表

表* ：主要建（構）筑物一覽表

表9：廠外貨物運輸量表??單位：噸

表10：廠內貨物運輸量表

表11：車間產品能耗統計表

表12：主要污染源設備及產生的污染物

表1* ：火災危險特征分析表

表1* ：工程建設項目實施計劃總進度表

表1* ：勞動生產率表

表1* ：固定資產投資估算表???????????????????單位：萬元

表17：流動資金周轉天數

表1* ：投資計劃與資金籌措表?????????????????單位：萬元

表19：綜合技術經濟指標表

表20：生產投入物估算表

表21：折舊攤銷估算表

表22：總成本費用表

表2* ：總成本費用表?????????????????????????單位：萬元

表2* ：銷售收入估算表

表2* ：損益表

表2* ：貸款償還期計算表?????????????????????單位：萬元

表27：現金流量表???????????????????????????單位：萬元

表2* ：敏感性分析表

表29：風險因素和風險程度分析表

、、、略

四、編制方法與詳解（參考來源）

備注：可行性研究報告的編制應該是由取得國家相關部門（甲乙丙）級資質的公司和取得注冊咨詢工程師證書的人員來完成的。下邊針對一些工程師和業余愛好者在寫作過程中出現的重點、難點、疑點和計算公式等相關問題逐一詳解。

第一章?概述

1.1?項目申報單位與項目概況

1.1.1?申報單位概況

單位名稱：

注冊地址：

法人代表：

經營范圍：

主營業務：

現有生產能力：

與項目主營業務相關業務已經營年限：

主要投資項目簡介：

資產負債:

1.1.2?L擬建項目投資各方概況

甲方單位：

注冊地址：

法人代表：

經營范圍：

主營業務：

現有生產能力：

與項目主營業務相關業務已經營年限：

主要投資項目簡介：

資產總額

股東構成：

乙方單位：

注冊地址：

法人代表：

經營范圍：

主營業務：

現有生產能力：

與項目主營業務相關業務已經營年限：

主要投資項目簡介：

資產總額：

股東構成：

丙方單位：

注冊地址：

法人代表：

經營范圍：

主營業務：

現有生產能力：

與項目主營業務相關業務已經營年限：

主要投資項目簡介：

股東構成：

1.1.* ?阻燃纖維素纖維擬建項目概況

(1)?項目名稱:

(2)?投資性質：

(* )?項目類型:

(* )?申報類型:

(* )?建設背景

【從國際、國家、區域，產業、企業的發展趨勢和市場需要，說明項目建設的合理性和必要性。】

【從企業自身和合作伙伴的資金、技術、管理的實力，說明項目的可行性。】

(* )?建設地點:北京豐臺區開發區工業園區

(7)?經營范圍：

(* )?主營業務：

(9)?經營期限:

(10)?主付產品:

主產品：

(11)?產品目標市場

出口國家外銷比例

國內銷售地區對象

(12)?產品質量標準

執行國際或國家或部門或行業或企業標

(1* )?建設內容規模

主要生產線或設備或設施名稱生產能力：

主要構筑物面積、體積、長度：

廠（場）內外公共設施外配套工程：

反映節能降耗減排增效的建設內容：

(1* )?阻燃纖維素纖維工程技術方案

生產方法：?????先進性：?????反映節能降耗減排增效的技術內容：

工藝流程:–AA–BB–CC–

采用—技術，技術來源于—-，其先進性—-，可靠性—-；采用—技術，技術來源于—-，其先進性—-，可靠性—-;采用—技術，技術來源于—-，其先進性—-，可靠性—-;采用—技術，技術來源于—-，其先進性—-，可靠性—-;

(1* )?阻燃纖維素纖維主要設備選型

按照生產、技術方案和節能降耗、經濟合理的要求，通過咨詢調查比較，設備選型如下：

主要設備或生產線名稱–，型號—?，設備來源：/國內定購/自制/進口/利用原有/作價出資。

主要設備或生產線名稱–，型號—?，設備來源：/國內定購/自制/進口/利用原有/作價出資。

主要設備或生產線名稱–，型號—?，設備來源：/國內定購/自制/進口/利用原有/作價出資。

其他設備：

(1* )?項目總投資?以??* 700萬總投資做計算為例?(與實際投資無關)

項目總投資?* 70* .07?萬元。?其中：

建設投資?299* .* 2?萬元，建設期利息?7* .* * ?萬元，流動資金?* * * .10?萬元。

進口設備需用外匯?72.00?萬美元。

其他需用外匯?* 2.00?萬美元。

外匯來源：

(17)?項目新增資本金

項目新增資本金?700.00?萬元。

由股東以貨幣資金?700.00?萬元出資。

項目資本金計算基數?* 2* 2.* 9?萬元，資本金占資本金計算基數的比例?21.* * %?符合規定。

其中，用于自有流動資金?1* 9.9* ?萬元，占流動資金的比例?* 0.00%，不低于一般?* 0%?規定。

(1* )?項目債務資金

項目債務資金?* 00* .07?萬元。占總投資比例?* 1.11%。

其中：建設借款?2* * * .2* ?萬元。建期利息?7* .* * ?萬元。流動借款?* * * .17?萬元。

(19)?人力資源需求

項目對各種專業人才和勞動力的素質與數量的要求：

要求專業人才數量：?人。其中，?人，人，人；要求勞動力的素質：????????；勞動力數量：?人。

項目對各種專業人才和勞動力招聘與培養：

所需各種專業人才已有數量：?人，招聘數量：?人，培訓辦法：?。

所需勞動力已有數量：??，招聘數量：???，培訓辦法：???。

(20)?阻燃纖維素纖維項目建設工期與進度安排

預計開工日期：???年???月，竣工日期：??年??月，建設工期共計??個月。

進度安排：土建施工?個月，設備采購與安裝??個月（不包括與土建和生產準備并用時間），生產準備??個月，設備調試與吉印通 試運轉??個月。

(21)?公共產品或服務價格確定

本項目產品不屬于公共產品或服務，價格由市場確定。

本項目產品屬于公共產品或服務，價格確定依據是：

1.2?發展規劃、產業政策和行業準入分析

1.2.1?阻燃纖維素纖維發展規劃分析

闡述國民經濟和社會發展總體規劃、區域規劃、城市總體規劃、城鎮體系規劃、行業發展規劃等各類規劃中與擬建項目密切相關的內容：

1.2.2?阻燃纖維素纖維產業政策分析

項目產業、產品和技術屬于當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術。

闡述與擬建項目相關的產業結構調整、產業發展方向、產業空間布局、產業技術政策等內容：

項目的工程技術方案、產品方案符合有關產業政策、法律法規的要求。

1.2.* ?阻燃纖維素纖維行業準入分析

項目相關的行業準入政策：

項目相關的行業準入標準：

對投資企業的最低要求：

產品質量要求：

最低生產規模：

生產企業布局：

生產工藝裝備：

能源消耗指標：

資源綜合利用：

環境保護指標：

安全生產措施：

監督管理辦法：

項目——–,符合×××行業準入的各項標準條件。

1.* ?節能節水方案評價

1.* .1?用能標準和節能規范

項目遵循的國家或地方的合理用能標準及節能設計規范:《文件名》文號：

所在地對本類項目的準入條件：萬元產值耗水?11.0000?噸，萬元產值耗能?1.0000?噸標煤。

1.* .2?節能節水措施

A?按相關技術政策和設計標準采用先進的技術和設備：

使用最新節能節水型設備和技術，選定技術和設備的節能節水效果—-，與國際或國內先進水平相比，—–，處于—水平；

B?在相關裝置和系統嚴格防止各種能量和水的流失：

對爐窯、工藝裝置、及熱力管網等分別使用—-辦法保溫；對—-使用—辦法保壓；對供水用水系統使用—辦法防滲漏；?對—-使用—辦法保–；

C?在生產各環節強化能源和水的回收利用：

對生產過程中產生的余熱使用—-辦法回收，用于—-再利用；對產生的廢水，用—-辦法回收再生循環利用。

1.* .* ?耗能耗水狀況和指標

能?源?名?稱???計量單位??日耗用量?年用天數??年用總量??折算系數??折算數值??折算單位

水???(購???買)??????噸???100.0* ??????* * 0?????* * 01*

水???(自???采)??????噸???100.00??????* * 0?????* * 000

水???(合???計)??????噸???200.0* ??????* * 0?????7201* ????2.* 710????????19???噸標準煤

電??????????力????千度????12.* * ??????* * 0??????* * * 2????0.1229???????* * * ???噸標準煤

原??????????煤??????噸????10.* * ??????* * 0??????* * 02????0.71* * ??????271* ???噸標準煤

燃????料????油??????噸?????2.* * ??????* * 0???????* * 2????1.* 2* * ??????120* ???噸標準煤

汽??????????油??????噸?????1.00??????* * 0???????* * 0????1.* 71* ???????* * 0???噸標準煤

煤??????????油??????噸?????2.00??????* * 0???????720????1.* 71* ??????10* 9???噸標準煤

柴??????????油??????噸?????* .00??????* * 0??????10* 0????1.* * 71??????1* 7* ???噸標準煤

集中供熱年購進金額???1* .0?萬元，折算原煤???1* 0?噸，按?0.71* * ?折算??107???噸標準煤

合???????????計???????????????????????????????????????????????????77* * ???噸標準煤

項目年耗能?77* * .* * ?噸標煤?,??項目年耗水?7201* .00?噸?。

項目年總產值?* * * 2.00?萬元?,?萬元產值耗水?10.* * 92?噸?，?萬元產值耗?1.1* 91?噸標煤?。

1.* .* ?耗能耗水評價

所在地對本類項目的準入條件：萬元產值耗水?11.0000?噸，萬元產值耗能?1.0000?噸標煤。

項目萬元產值耗水指標符合行業耗水準入條件，項目萬元產值耗能指標不符合行業耗能準入條件。

項目耗水指標與（國際）國內同行業最好指標（—）相比，處于（—–）水平。

項目耗能指標與（國際）國內同行業最好指標（—）相比，處于（—–）水平。

有項目前，年耗能源?* * * 2.2* ?噸標煤?,?年耗水量?* 0922.* * ?噸?，年產值?* 907.* 0?萬元。

有項目前，萬元產值耗能?1.* 029?噸標煤?，萬元產值耗水?1* .0* 10?噸。

有項目后，萬元產值耗能?1.1* 91?噸標煤?，萬元產值耗水?10.* * 92?噸。

有項目萬元產值耗能降低?0.2* * * ?噸標煤,萬元產值耗水降?2.171* ?噸。

有項目前后，按可比口徑，項目年可節能?1* * 0?噸標煤?，年可節水?1* * 0* ?噸。

1.* ?建設用地

1.* .1?項目用地面積、性質與取得方式

項目建設地址：北京豐臺區開發區工業園區

項目占地面積：* 0000.00?平方米。

新增占地面積：* 0000.00?平方米。

新增占地用途：

新增占地占前狀況：

新增占地獲取方式：國有土地使用權轉讓?/?征地拆遷?/?無償劃撥?/?其他。

1.* ?環境和生態影響分析

項目無任何工業污染因素，不會對環境和生態產生不良影響。

1.* .1?勞動保護與安全衛生

（A）適用標準：《工業企業設計衛生標準?GBZ1-2002》

（B）執行措施：

（C）投資估算?* * .* * ?萬元。

1.* ?經濟影響分析

1.* .1?經濟分析

本項目，非資源開發、非公共產品、不具壟斷性，外部效果不顯著，不受行政干預，不涉及國家經濟安全。

財務價格能真實反映項目產出的經濟價值，財務成本能包含項目對資源的全部消耗，財務效益能包含項目產出的全部經濟效果。財務現金流量能全面真實地反映其經濟價值。

本項目不需要進行經濟分析。

1.* .2?行業影響分析

【?闡述行業現狀的基本情況以及企業在行業中所處地位，分析擬建項目對所在行業及關聯產業發展的影響，并對是否可能導致壟斷等進行論證。】

1.* .* ?區域經濟影響分析

項目不屬于特大型建設的項目，不需要做項目對區域經濟和宏觀經濟影響的分析。

1.* .* ?宏觀經濟影響分析

項目國內生產總值增加值?1919.* * ?萬元（以第* 年為例）。其中：

1?勞動者報酬????????* * * .9* ?萬元，=?1.1?+?1.2

1.1?工資總額????????2* * .00?萬元，含基本工資.獎金.津貼.補貼.年終加薪.加班計件工資等。

1.2?其他報酬????????1* 0.9* ?萬元，按工資總額依法提取的比例?* * .* 0%?。

2?生產稅凈額????????* 9* .9* ?萬元，=?2.2?+?2.2?+?2.* ?+?2.*

2.1?營業稅金及附加???2* .* * ?萬元，含營業稅、消費稅、城維稅、教育附加。

2.2?增值稅??????????17* .* 1?萬元，包括出口抵退稅和購置設備抵扣的實際繳納增值稅。

2.* ?其他稅費????????* 9* .9* ?萬元，經營成本或管理費用中列支的各種上繳政府的稅費之和。

2.* ?生產補貼(-)???????0.00?萬元，指稅后給予的政策性虧損補貼、價格補貼等。

* ?固定資產折舊??????2* * .* 0?萬元，包括土地使用權以及其他無形資產和其他資產的攤銷。

* ?營業盈余??????????70* .9* ?萬元，=?* .1?+?* .2

* .1?營業利潤????????70* .9* ?萬元，營業利潤不包括補貼收入和其他收入

* .2?生產補貼??????????0.00?萬元，指稅后給予的政策性虧損補貼、價格補貼等。

1.* .* ?經濟安全分析

本項目不涉及國家經濟安全.

1.7?社會影響分析

1.7.1?社會影響效果分析

項目的正面社會影響:

1?對居民收入\就業的影響

2?對居民生活水平與生活質量的影響

* ?對不同利益群體的影響

* ?對地區文化、教育、衛生的影響

* ?對地區基礎設施、社會服務容量和城市進程的影響

項目的負面社會影響:

1?對少數民族風俗習慣和宗教的影響

2?對被占地人的影響

1.7.2?社會適應性分析

1?分析預測與項目直接相關的不同利益群體對項目建設和運營的態度與參與程度

2?需要由當地提供的交通、電力、通信、供水等基礎設施條件，糧食、蔬菜、肉類等生活供應條件，醫療、教育等社會福利條件，是否能夠完全提供。

* ?分析預測項目所在地區現有技術文化狀況能否適應項目建設和發展

1.7.* ?社會風險及對策分析

1?社會風險；

2?風險對策。

1.* ?申報綜合評價

項目符合國民經濟和社會發展總體規劃、區域規劃、城市總體規劃、城鎮體系規劃、行業發展規劃。

項目產業、產品和技術屬于當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術。

項目的工程技術方案、產品方案符合有關產業政策、法律法規的要求。

項目——–,符合×××行業準入的各項標準條件。

項目耗水指標與（國際）國內同行業最好指標（—）相比，處于（—–）水平。

項目資源開發價值高，綜合利用合理，節約措施有效。

項目廠址選擇合理，生產工藝、設備先進，采取切實可行的污染防治和勞動保護與安全衛生措施后，可以做到“達標排放”、“清潔生產”、“總量控制”，不會給周圍環境造成影響，符合《工業企業設計衛生標準?GBZ1-2002》的相關規定。

項目對所在區域經濟與宏觀經濟影響良好，不涉及國家經濟安全。

項目具有良好的社會效益，沒有任何社會風險。

1.9?項目綜合評價

項目符合本行業準入條件標準，產品市場廣闊，原料件及燃動力市場充足穩定，權益資金和債務資金來源可靠，設備工藝技術管理先進，符合環保要求，社會效益和經濟效益良好，清償能力有保證，有較強的抗風險能力。

1.10?報告編制單位

編制單位：北京碩詢報告網

編制單位資質說明：

編制人員名單：

編制負責人：郭兵

1.11?報告編制依據

(1)?200* 年國家發展和改革委員會與建設部共同發布的《建設項目經濟評價方法與參數》(第三版)；以下簡稱《方法與參數》(第三版)。

(2)?《國務院關于調整固定資產投資項目資本金比例的通知》國發〔2009〕27號；

(* )?《工業企業設計衛生標準?GBZ1-2002》及相關環境保護法規條例；

(* )?200* 企業所得稅法及相關最新財稅法規；

(* )?××行業××設計規范；

(* )?{?項目建設投資估算依據:(包括已建類似可參考項目材料名稱或行業投資估算文件資料或工藝流程草圖、廠區平面布置草圖)；在初期研究階段，（* ）及以下可不填，并把它們清除。}

(7)?{?董事會決議或合資協議；}

(* )?{?項目建議書或預可研及其批復；}

(9)?{?用地和水電動力供應初步協議；}

(10)?{?主要原料供應協議或市場調查報告；}

(11)?{?外商投資項目應有投資各方資信證明。}

1.12?評價范圍方法

項目投資性質：內資項目。

資本金相關法規：《國務院關于調整固定資產投資項目資本金比例的通知》國發〔2009〕27號。

項目資本金比例的相關行業分類：其他。

項目評價參數按《方法與參數》(第三版)行業分類：通用設備制造。

項目所得稅相關分類：一般居民企業。

項目可研類型：第一種簡化型既有法人項目。

項目融資：擬建項目不組建新的企業法人，由既有法人統一組織融資活動并承擔融資責任和風險，從既有法人有項目后整體財務狀況考察融資后的償債能力。

評價范圍：由于本項目的規模和各方面的實際情況，僅對項目本身的盈利能力、清償能力和抗風險能力進行分析評價。

評價方法：效益和費用都使用含增值稅價格，評價指標計算以動態為主，動態和靜態相結合。依據《方法與參數》(第三版)規定的評價方法與評價參數進行分析評價。

由于新增項目的新增產品與原產品的產供銷互不影響，新增投資新增效益可獨立計算,原生產效益不變。項目建設不使用原企業資產。使用如下簡化分析方法：

項目的建設投資和流動資金估算以及全部經營數據僅限新增產品范圍。和原生產工段、車間公用部分的費用增量作為新增項目的相關費用。

新增項目的投入完全使用新增資本金和新增借款。新增項目分析承擔新增借款。按新增項目的全部產品進行新增項目全面分析。

對新增項目分析本身就是標準增量分析。詳見（1-7）章?。

1.1* ?產品市場價格

詳見附表《生產銷售收入與相關稅費表》。產品價格（含增值稅價格）的確定依據和方法如下：

【要說明產品市場需求量和市場現有產品競爭情況，本項目產品的優勢，預測市場的對象、范圍和可能份額。】

【要說明采用何種辦法預測確定。此價格是目標價格，如果考慮開始幾年的價格營銷策略，可在基礎數據表填寫不同年的目標價格實現率，并在此說明。】

【請在此簡要描述產品市場的可靠性與產品價格的合理性。這段文字將被自動應用到評價結論中。】

1.1* ?產品生產規模

詳見附表《生產銷售收入與相關稅費表》,其中年產：

第?1?種產品：產品1名稱??100000(單位)

第?2?種產品：產品2名稱??200000(單位)

產品方案確定說明

【生產規模是某個產品方案的生產規模。產品方案是研究擬建項目生產的產品品種及其組合的方案。生產多種產品的擬建項目，應研究其主要產品、輔助產品、副產品的種類及其生產數量比例的合理組合，以便為研究技術、設備、原材料燃料供應方案提供依據。如果存在不同的產品方案組合，應利用本軟件分別進行不同方案的分析，并在此說明選擇的是最優方案。】

生產規模確定說明

【如市場有限，生產規模應以此為限；如資金有限須量力而行；如資金充沛?、技術先進、市場廣大，應通過對不同產品方案不同生產規模進行規模效益比較，確定最佳效益規模。如使用標準成套設備，其生產能力決定生產規模，如自制非標主要生產設備，其設計生產能力決定項目生產規模。不同產品方案的不同生產規模的最佳效益規模比選方法，見幫助中項目多方案比較優選說明。】

1.1* ?選址說明

項目建設地址：北京豐臺區郭兵開發區工業園區

選址理由：

1.1* ?外匯與人民幣兌換率

編報告時中國人民銀行公布人民幣兌美元匯率中間價?* .* * 0。

不考慮匯兌損失。

1.17?折現率Ic?(* .00%)

項目折現率Ic的大小是由本項目投資者確定的,是投資者對其投資回報的最低要求。本項目投資者是【?投資者可分為以國有資產出資的國有企業法人、各種非國有企業法人和自然人】。國企法人投資或新建國企由國家有關部門定期或不定期發布不同投資領域的Ic值，由于更多的考慮社會效益，Ic值相對較低。對于做風險投資的投資者，由于高風險要求較高的投資回報，Ic值相對較高。其他一般的Ic值相對居中。一般的說，在數值上不能低于銀行的貸款年利率或不能低于《方法與參數》（第三版）推薦的當前社會折現率* %，至于高出多少，完全由投資者對特定項目的自有資金成本或最低期望回報的高低決定。

1.1* ?計算期

有項目:??建設期?1?年,生產期?10?年，計算期?11年。

1.19?生產負荷安排

由于技術和市場的原因，各年的生產負荷如下：

—??* 0%??* 0%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%

1.20?產品目標價格實現率

由于考慮產品價格營銷策略，各年的產品目標價格實現率如下：

—??* 0%??* 0%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%

產品目標價格實現率是從市場營銷策略角度，特意主動改變盈利空間，與物價水平變化無關。

1.21?目標工資實現率

由于考慮工資調整，各年的目標工資實現率如下：

—??* 0%??90%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%??100%

目標工資實現率是以工資調整的必然性為前提，與物價水平變化無關。

第二章?費用與效益估算

費用與效益估算包括項目投資估算和項目運營后營業收入及稅金和成本費用的估算。

2.1?投資估算

項目總投資?=?建設投資?+?建設期利息?+?流動資金?=?* 70* .07萬元。

2.1.1?建設投資估算

建設投資?=?固定資產費用?+?無形資產費用?+?其他資產費用?+?預備費?=?299* .* 2?萬元。

使用形成資產法進行建設投資估算。詳見《建設投資估算表（形成資產法）》和《項目總投資使用計劃與資金籌措表》。

2.1.1.1?固定資產費用

固定資產費用?=?工程費用?+?固定資產其他費用?=?1* 02.1* ?萬元。

2.1.1.1.1?工程費用估算

工程費用?=?設備購置與安裝費用?+?建筑工程費用?=12* 0.* 1?萬元。

2.1.1.1.1.1?設備購置與安裝費用

設備購置與安裝費用?=?國內設備購置與安裝費用?+?進口設備購置與安裝費用?=?109* .* 1?萬元。

(1)?國內設備購置與安裝費用?* 97.* * ?萬元。詳見《國內設備購置費與安裝費估算表》

估算方法依據說明：{?國內設備購置費為設備原價加運雜費。設備運雜費包括運輸費、裝卸費、供銷手續費和倉庫保管費等，一般按運雜費率和設備出廠價的百分比計算。設備運雜費＝設備原價×運雜費率?。其中自制非標準設備原價按成本計算估價法，非標準設備的原價={[(材料費+加工費+輔助材料費)×(1+專用工具費率)×(1+廢品損失費率)+外購配套件費]×(1+包裝費率)-外購配套件費}×(1+利潤率)+增值稅+非標準設備設計費+外購配套件費。安裝工程費按行業有關安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。具體計算可按安裝費率、每噸設備安裝費或者每單位安裝實物工程量的費用估算，即：安裝工程費=設備原價×安裝費率；安裝工程費=設備噸位×每噸安裝費；安裝工程費=安裝工程實物量×安裝費用指標。反映節能降耗減排增效的設備投資。}

(2)?進口設備購置與安裝費用?* 9* .* * ?萬元。詳見《進口設備購置費與安裝費估算表》

估算方法依據說明：{?進口設備購置費＝進口設備貨價＋進口從屬費用＋國內運雜費。(a)?進口設備的貨價：通過向有關生產廠商詢價、報價、訂貨合同價計算。(b)?國內運雜費：包括運費和裝卸費，包裝費，設備供銷部門的手續費，采購與倉庫保管費。設備運雜費按設備原價乘以設備運雜費率計算。設備運雜費＝設備原價×設備運雜費率?。(c)?進口從屬費用＝國際運費＋運輸保險費＋進口關稅＋進口消費稅＋進口增值稅＋外貿手續費＋銀行財務費＋海關監管手續費?。反映節能降耗減排增效的設備投資。}

2.1.1.1.1.2?建筑工程費用

建筑工程費用?=?新建工程費用??=?1* 7.00?萬元。

新建工程費用?=?1* 7.00?萬元。

詳見《建筑工程費用估算表》和《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

估算方法依據說明：（建筑工程費的估算以各個單項工程為估算單位。如果一個單項工程中還需分若干單位工程，可對每個單位工程估算加總得到單項工程的建筑工程費。可選擇使用如下方法：單位建筑工程投資估算法/單位實物工程量投資估算法/概算指標估算法/類似工程預算法/對要求一般的房屋建筑工程，可先擬定擬建房屋建筑工程類型標準，然后用所在地同樣類型標準的現時的房屋建筑工程的實際單位造價（相當于決算指標）乘擬建房屋建筑面積簡單估算。對以實物出資的房產設施，既有法人項目按其賬面凈值，新設法人項目按其現值為原價直接錄入后，還要估算錄入其可能的維修費用，兩者之和為其建筑工程費用）。反映節能降耗減排增效安全衛生防災的建設標準和涉及范圍。

2.1.1.1.2?固定資產其他費用

固定資產其他費用?171.* 7?萬元。包括如下：

(1)??工程前期費用?* 2.00?萬元。

包括編制項目建議書、預可行性研究報告和可行性研究報告階段發生的各種支出，包括為籌建項目法人發生的咨詢、考察、談判、簽約、接待、注冊項目法人發生的相關費用。

(2)??工程勘察費?10.00?萬元。

收費基準價根據《工程勘察收費標準》估算。

(* )??場地準備臨時設施費?10.00?萬元。

是指建設場地準備費和建設單位臨時設施費。新建項目一般按建筑安裝工程費用的1%計取，改、擴建項目按建筑安裝工程費用的0.* %計取。

(* )??工程設計費?* 7.* * ?萬元。

根據《工程設計收費標準》，工程設計收費基準價?=?基本設計收費?+?其他設計收費。

基本設計收費：是指在工程設計中提供編制初步設計文件、施工圖設計文件，并相應提供設計技術交底、解決施工中的設計技術問題、參加試車考核和竣工驗收等服務收取的費用。其他設計收費：是指根據工程設計實際需要或者發包人要求提供其他相關服務收取的費用，包括總體設計費、主體設計協調費、采用標準設計和復用設計費、非標準設備設計文件編制費、施工圖預算編制費、竣工圖編制費等。此項由軟件自動計算。

(* )??引進進口設備其他費?10.00?萬元。

包括出國人員費用、國外工程技術人員來華費用、分期或延期付款利息、擔保費以及進口設備檢驗鑒定費。

(* )??研究試驗費?10.00?萬元。

是指為本建設項目提供或驗收設計參數、數據、資料等，而進行的研究試驗費用，以及設計規定在施工中必須進行的試驗驗證費用，和為此支付的國內專利、技術成果一次性使用費。

(7)??特殊設備安全檢查費?10.00?萬元。

是指在施工現場組裝的鍋爐及壓力容器、壓力管道、消防設備、燃氣設備、電梯等特殊設備和設施，由安全監察部門按照有關安全監察條例和實施細則以及設計技術要求進行安全檢驗，應由建設項目支付的、向安全監察部門繳納的費用。

(* )??工程質量監督檢測費?0.* * ?萬元。

是指工程質量監督檢驗部門檢驗工程質量而收取的費用。工程質量監督檢測費?=（建筑工程費?+?安裝工程費）×費率。費率：0.0* -0.1* %。

(9)??工程保險費?* .* * ?萬元。

是指建設項目在建設期間根據需要，對建筑工程、安裝工程、機器設備和人身安全進行投保而發生的保險費用。包括建筑安裝工程一切險、引進設備財產保險和人身意外傷害險等。工程保險費?=（建筑工程費?+?安裝工程費?+?設備購置費）×費率。費率：0.* -0.* %。

(10)??項目各項評審費?* .* 2?萬元。說明如下：

（a）環境影響評價費????萬元：是指按照《吉印通 人民共和國環境保護法》、《吉印通 人民共和國環境影響評價法》等規定，為全面、詳細評價本建設項目對環境可能產生的污染或造成的重大影響所需的費用。包括編制環境影響報告書及對其評估所需的費用。

（b）勞動安全衛生評價費????萬元：是指按照勞動部《建設項目(工程)勞動安全衛生監察規定》和《建設項目(工程)勞動安全衛生預評價管理辦法》的規定，為預測和分析建設項目存在的職業危險、危害因素的種類和危險危害程度，并提出先進、科學、合理可行的勞動安全衛生技術和管理對策所需的費用。包括編制建設項目勞動安全衛生預評價大綱和勞動安全衛生預評價報告書以及為編制上述文件所進行的工程分析和環境現狀調查等所需費用。

（c）項目技術經濟評審費????萬元：指項目法人依據國家頒布的法律、法規和行業標準，委托有資質的咨詢機構對項目預可行性研究報告、可行性研究報告和招標設計的安全性、可靠性和經濟性進行全面評審并提出評審報告所發生的費用。項目技術經濟評審費?=（建筑工程費+安裝工程費）×費率。費率：1.0-1.* %

(11)??工程建設監理費?2.77?萬元。

按照國家發展改革委、建設部關于印發《建設工程監理與相關服務收費管理規定》的通知（發改價格[2007]* 70號）和《建設工程監理與相關服務收費管理規定》，工程建設監理服務費是：建設工程施工階段的工程監理（簡稱施工監理）服務收費?和?勘察、設計、設備監造、保修等階段的監理與相關服務（簡稱其他階段的相關服務）收費之和。

(12)??工程建設管理費?9.9* ?萬元。

是指建設單位發生的管理性質的開支。包括：工作人員工資、工資性補貼、施工現場津貼、職工福利費、住房基金、基本養老保險費、基本醫療保險費、失業保險費、工傷保險費，辦公費、差旅交通費、勞動保護費、工具用具使用費、固定資產使用費、必要的辦公及生活用品購置費、必要的通訊設備及交通工具購置費、零星固定資產購置費、招募生產工人費、技術圖書資料費、業務招待費、設計審查費、工程招標費、合同契約公證費、法律顧問費、咨詢費、完工清理費、竣工驗收費、印花稅和其他管理性質開支。工程建設管理費?=（建筑工程費+安裝工程費）×費率。費率：* .0-* .0%。

(1* )??建設期匯兌損失?0.00?萬元。

項目分析不考慮匯兌損失。

2.1.1.2?無形資產費用估算

無形資產費用?1220.00?萬元。

現匯購買?11* * .00?萬元。改良與其他費用?* * .00?萬元。細分如下：

A土地使用權?10000平方米，本幣付現200.00萬元，改良完善11.00萬元，合計211.00萬元。

B土地使用權?20000平方米，本幣付現* 00.00萬元，其它費用22.00萬元，合計* 22.00萬元。

市政公用設施費* 0000平方米，本幣付現1* 0.00萬元，其它費用* * .00萬元，合計1* * .00萬元。

專利權\專有技術:外幣付現22.00萬美元,合計1* * .00萬元。

商譽\商標權:本幣付現* 0.00萬元，合計* 0.00萬元。

詳見《無形資產購置費用估算表》和《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

2.1.1.* ?其他資產費用估算

其他資產費用?79.01?萬元。詳見《其他資產費用估算表》，其中：

(1)??生產前培訓費?2* .00萬元；

自行組織培訓（或委托其他單位培訓）的人員工資、工資性補貼、職工福利費、差旅交通費、勞動保護費、學習資料費以及代培費用等。

(2)??低值生產辦公工器具?10.00萬元；

為保證項目初期正常生產和管理所必須購置的，單件價值不夠（1000元）作為固定資產管理的，生產所需家具、設備、儀器、工卡模具、器具、備品、備件等的購置費用，以及辦公和生活所需的家具、用具等的購置費用。

(* )??吉印通 試運轉費?1.01萬元；

項目在交付生產前，按照設計文件所規定的工程質量標準和技術要求，進行整個生產線或裝置的負荷吉印通 試運轉或局部聯動試車所發生的費用凈支出(試運轉支出大于收入的差額部分費用)。試運轉支出包括試運轉所需原材料、燃料及動力消耗、低值易耗品、其他物料消耗、工具用具使用費、機械使用費、保險金、施工單位參加試運轉人員工資、以及專家指導費等；試運轉收入包括試運轉期間的產品銷售收入和其他收入。不包括應由設備安裝工程費項下開支的單臺設備調試費及試車費。

(* )??融資費用?* * .00萬元；

是在債務資金（建設資金借款和流動資金借款）籌集過程中發生的非利息的一次性費用。包括承諾費、手續費、擔保費、代理費等。由于一般把融資費用并入建設期利息中，以求融資前后的建設投資相等，使得建設期利息和融資費用的概念含混，所以本報告所用軟件把融資費用單列在其他資產費用中，而且也作為預備費計算的基數，計算概念更清晰。因此融資前后的建設投資是不一樣的。

(* )??其他?0.00萬元。

2.1.1.* ?預備費估算

預備費?297.1* ?萬元。詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

其中：基本預備費率?10.00%?，基本預備費?270.12?萬元。

基本預備費是指在可行性研究階段難以預料的費用，又稱工程建設不可預見費。主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。基本預備費?=?(?建筑工程費?+?設備工器具購置費?+?安裝工程費?+?固定資產其他費用?+?無形資產費用?+?其他資產費用?)?×基本預備費率。基本預備費分年估算，年計算基數?=?年固定資產費用?+?年無形資產費用?+?年其他資產費用。

基本預備費率確定依據：{?基本預備費一般按行業主管部門規定的基本預備費率計算。}

由于基本預備費計算基數中包括各項出資作價費用，因此，基本預備費將按比例分攤到各種形成資產原值中。

其中：漲價預備費率?1.00%?，漲價預備費?27.01?萬元。

漲價預備費是對建設工期較長的項目，在做此可研時到建設期間價格上漲可能引起投資增加而預留的費用，亦稱為價格變動不可預見費。漲價預備費以當年的：建筑工程費?+?設備及工器具購置費?+?安裝工程費?+?固定資產其他費用?+?無形資產費用?+?其他資產費用之和?At?為計算基數。其中各費用中不包括各項出資作價費用。計算公式為：PC?=?∑At×[(1+F)^t－1]

式中?PC——漲價預備費；At,–第t年的建筑工程費?+?設備及工器具購置費?+?安裝工程費?+?固定資產其他費用?+?無形資產費用?+?其他資產費用之和（其中各費用中扣除各項出資作價費用）；F—建設期價格上漲指數；t——建設期年序,?^t?為對前面括弧的?t?次乘方。

在軟件的《項目總投資使用計劃與資金籌措表》錄入基本預備費率和到建設期價格上漲指數（漲價預備費率?），計算由軟件完成。

漲價預備費率確定依據：以此可研完成時的物價水平為基準，估計到建設時期的物價上漲水平。

由于漲價預備費計算基數不包括各項出資作價費用，應和基本預備費分攤有區別；但兩者統稱合計為預備費，為簡便，預備費按比例分攤到各種形成資產原值中。

2.1.2?建設期利息(建設借款)估算

建設期利息由建設借款在建設期內產生，建設借款由建設投資資金和自有建設資金的差額產生。

2.1.2.1?建設投資資金分年投入計劃

建設資金分年投入計劃如下：詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

完全在第一年投入：外匯?10* .00?萬美元，人民幣?2270.* 2?萬元。合計?299* .* 2?萬元。

2.1.2.2?項目資本金分年投入計劃

詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

項目資本金?700.00?萬元。用于自有流動資金?1* 9.9* ?萬元，用于自有建設資金?* 10.07?萬元。

自有建設資金分年投入計劃如下：

完全在第一年投入：人民幣?* 10.07?萬元。

自有流動資金分年投入計劃,詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

2.1.2.* ?建設期各年的建設借款和建設期利息

詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

同年的建設資金投入計劃減去同年的自有建設資金投入計劃得到各年建設借款如下：

完全在第一年借款：人民幣?2* * * .2* ?萬元。

上述各年各筆借款的年利息率、償還期、還本付息方式詳見《建設借款還本付息計算表》。

各筆借款均假定在年中發生，第一年的建設期利息以半年計算不付，計入下年本金中，下年全年計息不付，再計入下年本金中，直到建設期結束。該筆借款各年建設期利息之和為該筆借款的建設期利息。各年各筆借款的建設期利息的總和是項目總投資中的建設期利息。

建設期利息合計?7* .* * ?萬元。

由于不能確定無形資產購置和其他資產購置不使用建設借款，所以建設期利息應按比例分攤到形成的各種資產的原值中！

2.1.* ?流動資金(流動借款)估算

流動資金估算采用分項（周轉天數）詳細估算法。按照：資金占用量?=?日用量（或日均經營成本）×周轉天數，計算，詳見《流動資金估算表》。

其中，各項存貨、現金、應收賬款、預付帳款，以及應付帳款、預收帳款的周轉天數，是{?參照同類企業的平均周轉天數?}或?{?按各項如何占用流動資金的基本概念進行估算?}。

流動資金總量?* * * .10?萬元。流動資金各年新增量與自有流動資金各年投入計劃同年之差，是各年新增流動借款。詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》，各年新增流動借款之和是項目總的流動借款。項目總的流動借款?* * * .17?萬元。流動資金中自有資金?1* 9.9* ?萬元，自有比例* 0.00%。

2.1.* ?項目總投資

建設投資?=?299* .* 2?萬元，建設期利息?=?7* .* * ?萬元，流動資金?=?* * * .10?萬元。

項目總投資?=?建設投資?+?建設期利息?+?流動資金?=?* 70* .07?萬元。

詳見《項目總投資使用計劃與資金籌措表》

2.2?固定與無形和其他資產原值估算

折舊攤銷資產原值估算方法，首先把各單項工程的設備購置與安裝費用的合計，分作電子設備、交通工具、工器具家具、其他機器設備等* 項，把各單項工程的建筑工程費用合計作為固定資產的第* 項（房產設施），合計為固定資產費用，然后按比例分攤固定資產其他費用，得到固定資產各分項部分原值；無形資產費用合計和其他資產合計分別作為無形資產和其他資產的部分原值。再把預備費和建設期利息按比例分攤到各部分原值中得到各項資產的原值。

固定資產原值合計?1* 9* .1* ?萬元。含建設期利息預備費和其他應攤?* * * .* * ?萬元。

無形資產原值合計?1* * 7.91?萬元。含建設期利息、預備費?1* 7.91?萬元。

其他資產原值合計?* 9.* * ?萬元。含建設期利息、預備費?10.* 7?萬元。

全部資產原值合計?* 072.9* ?萬元?=?建設投資?299* .* 2?萬元?+?建設期利息?7* .* * ?萬元。

2.* ?總成本費用估算

采用要素成本法分項估算各項成本費用。總成本費用?=?經營成本?+?折舊攤銷費?+?財務費用。

2.* .1?經營成本分項說明

經營成本由以下各項組成。其中價格與費用都是含稅價格。詳見《經營成本概算表》。

(1)?外購原輔料件

含運費外購料件年支出?* 0* 9.1* ?萬元。其中國內發生外雇運費?2* 1.00?萬元。含運費進項增值稅?* 0* .* * ?萬元。

詳見《原輔料件年用量與相關稅費》。

說明：原輔料件年用量是按各產品的生產目標和其單位產品的消耗定額計算得到。

國內采購價格是含增值稅價格，國內采購含稅購貨金額加運費是某項國內采購材料的含運費料件年支出合計。

進口采購價格是到岸價格，進口購貨金額加進口關稅、消費稅、增值稅加（國內發生）外雇運費是某項進口材料的含運費料件年支出合計。

在原料采購過程中在國內發生外雇運費按運費的?7%?計算運費中可抵扣的進項增值稅。

各主要原料件產地，價格、運輸等費用的確定依據：

【主要原料件市場供應與價格的的可靠性描述：】

(2)?外購能源動力

詳見《年外購能源動力費用估算表》???????????????????????????????金額單位：萬元人民幣

名???????稱??計量單位?含稅價格?日均用量?年用天數?年用數量?購進金額??年運輸費?含增值稅

水???????????????(噸)?0.00012??100.0* ????* * 0??????* * 01* ?????* .* 2?????0.00?????0.* 0

電??????????力?(千度)???0.0* * ???12.* * ????* * 0?????* * * 2.* ???279.* 7?????0.00????* 0.* 7

原????????煤???(噸)???0.0* * ???10.* * ????* * 0?????* * 01.* ???1* * .0* ????7* .0* ????2* .* *

燃????料????油???(噸)???0.02* ????2.* * ????* * 0??????* * 2.* ????21.0* ?????* .* 2?????* .* *

汽??????????油???(噸)???0.0* * ???????1????* * 0????????* * 0????1* .20?????0.00?????2.* *

煤??????????油???(噸)???0.0* * ???????2????* * 0????????720????2* .20?????0.00?????* .* *

柴??????????油???(噸)???0.02* ???????* ????* * 0???????10* 0????27.00?????0.00?????* .92

集?中?供?熱?(平方米年)??0.00* ?供熱面積??* 000?????平方米????1* .00?????0.00?????2.1*

合????????????????計???????????????????????????購進金額???* 21.71????* * .* * ????* 1.* 9

以上各項含稅購進金額合計?* 21.71?萬元，含增值稅合計?7* .* 7?萬元。

另有，價外運費合計?* * .* * ?萬元，其中含增值稅?* .91?萬元。

【主要能源動力供應與價格可靠性簡要描述：】

(* )?低值易耗品年含稅費用?20.00?萬元。其中含稅?2.91?萬元。

低值易耗品指使用年限和價值標準不夠作為固定資產核算的各種用具物品，如工具、管理用具、玻璃器皿、及在經營過程中周轉使用的包裝容器等的平均年消耗量金額。劃分價值標準為1000元/單件價值。

(* )?修理備件年含稅費用?* .00?萬元。其中含稅?0.* 7?萬元。

指平均每年消耗的修理更換設備備件和相關維護材料的購進金額。由于初始幾年費用較少，所以修理相關費用列為可變成本。

(* )?其他修理費年費用?10.00?萬元。

指平均每年雇廠外人員對設備或設施的檢修人工費和其他相關費用。已在編制定員中的檢維修人員的相關費用不在此內。

(* )?工資總額及相關提取

詳見《機構設置人員編制工資總額估算》。

年工資總額及相關提取總計?* * * .9* ?萬元。?其中：

年工資總額包括:全體職工的基本工資、獎金、津貼、補貼、年終加薪、加班工資等。

年工資總額?2* * .00?萬元。人均工資總額?1.* * ?萬元。全員人數?17* ?人。生產人數?1* 0?人。

以年工資總額為基數年提取相關費用?1* 0.9* ?萬元。?提取總比例為?* * .* 0%。其中：

醫療保險費提取比例?10.00%，養老保險費提取比例?20.00%，失業保險費提取比例?2.00%，

工傷保險費提取比例?1.00%，生育保險費提取比例?1.00%，職工福利費提取比例?1* .00%，

職工教育費提取比例?2.* 0%，工會經費提取比例?2.00%，住房公積金提取比例?12.00%。

(7)?國內的外雇銷售運費?* 0.00?萬元。其中含可抵扣進項增值稅?* .* 0?萬元。

(* )?廣告與宣傳費用?100.00?萬元。

(9)?其他銷售費用?100.00?萬元。

(10)?匯兌損失?0.00?萬元。

(11)?污染治理費?* 0.00?萬元。

注：指產生的污染物自處理費用（其中的人工、材料、動力費用在前面計算過的在此不再重算）和排出后由他方處理而由企業支付的費用。

(12)?排污費?100.00?萬元。

(1* )?印花稅?2.91?萬元。

注：僅按購銷金額的萬分之三貼花。

(1* )?資源稅?10.00?萬元。

注：資源稅繳納按??????計算。

(1* )?其他繳政府可變稅費?* 0.00?萬元。

注：其他上繳可變稅費指：—。

(1* )?業務招待費?200.00?萬元。

注：按規定在應納稅所得額中扣除實際發生額的* 0%中不超過年銷售（營業）收入1* %的部分。

(17)?按產提付技術轉讓費?70.00?萬元。

注：指按專利技術或專有技術轉讓使用合同規定,按受益產品產量（提成）支付給轉讓方的費用。詳見《按受益產品產量提取技術轉讓費計算表》。

(1* )?其他可變費用?10.00?萬元。

(19)?按年提付技術轉讓費?1* 0.00?萬元。

(20)?產品研究開發費?* 0.00?萬元。

注：按規定在應納稅所得額中扣除實際發生額的1* 0%。

產品研究開發費用占銷售收入的比例?0.* 2%。

各種科技職稱人數與比例是：?%，?%，??%，??%，

(21)?差旅費辦公費?* * .00?萬元。

(22)?勞動安全衛生保護費?* 0.00?萬元。

(2* )?各項人身財產保險費?20.00?萬元。

(2* )?房產稅?* .* * ?萬元。

注：營業用房產的房產原值×70%×1.2%?=?年應繳房產稅。

(2* )?車船稅?20.00?萬元。

注：按當地規定—，—，估算。

(2* )?城鎮土地使用稅?20.00?萬元。

注：按當地規定—，—，估算。

(27)?特許經營權費?20.00?萬元。

注：本特許經營權費是指?—-，按年度每年都要向政府定額繳納的費用。

(2* )?其他繳政府固定稅費?* 0.00?萬元。

注：其他上繳固定稅費指：—。

(29)?董事會費?* * .00?萬元。

注：董事會費指董事會及其成員為實行董事會的職能而支付的費用（包括開會期間董事的差旅費、食宿費、及其他必要的開支）。董事費是指經董事會決定支付給董事成員的合理報酬。

(* 0)?租賃費?20.00?萬元。

注：指租賃合同規定的租賃期內對有使用權而無所有權的租賃資產的年使用費用。

(* 1)?其他固定費用?10.00?萬元。

注：指上述未列明的某種或某些固定成本費用。

2.* .2?折舊與攤銷費用

使用直線折舊法。詳見《固定資產折舊和無形與其他資產攤銷估算表》。

電子設備原值小計?* * .* * ?萬元。折舊年限* 年。殘值率0.00%。年折舊值21.* 2?萬元。

運輸工具原值小計?77.7* ?萬元。折舊年限* 年。殘值率* .00%。年折舊值1* .* * ?萬元。

工器具家具原值小計?90.72?萬元。折舊年限* 年。殘值率* .00%。年折舊值17.2* ?萬元。

其他機器設備原值小計?11* * .* 7?萬元。折舊年限10年。殘值率10.00%。年折舊值10* .* * ?萬元。

房產設施原值小計?177.* * ?萬元。折舊年限20年。殘值率20.00%。年折舊值7.10?萬元。

土地使用權原值小計?11* * .* * ?萬元。攤銷年限21年。殘值率0.00%。年攤銷值* * .0* ?萬元。

其他無形資產原值小計?2* 2.0* ?萬元。攤銷年限21年。殘值率0.00%。年攤銷值11.0* ?萬元。

長期待攤費用原值小計?* 9.* * ?萬元。攤銷年限* ?年。年攤銷值17.9* ?萬元。

全部資產原值合計?* 072.9* ?萬元?=?殘余值合計?1* 1.* * 萬元?+?折舊攤銷合計?2911.* * ?萬元。

全部資產原值合計?* 072.9* ?萬元?=?建設投資?299* .* 2?萬元?+?建設期利息?7* .* * ?萬元。

2.* .* ?財務費用

財務費用是當年支付各種借款的利息合計，詳見《借款還本付息計劃表》。包括如下：

在《建設借款還本付息計算表》中，按各筆建設借款的數量，年利息率、寬限期、償還期和還本付息方式，算出每筆借款的年還本付息數量和余額，然后對應加總，得到建設借款總的年還本付息數量和余額，填列在本表的建設借款項下。

各年新增流動資金借款在本表計算年支付利息，其本金的償還簡化在項目最后年一次全額償還。

當發生年度財務虧損時，在本表自動按該年虧損數額產生虧損借款，其本息由軟件自動計算，在以后開始盈利年的若干年償還。償還虧損借款的資金來源是該年彌補經營虧損的資金。

當發生年應還借款本金數量超過年償債可用資金數量時，在本表按超過數額產生償債短期借款。其本息由軟件自動計算在以后年償還。

以上各類借款的年度對應合計是項目各年度的總的還本、付息的數量和負債余額。負債余額用于資產負債表，付息之和是各年的財務成本，各年總的還本用于各種現金流量表，并按一定順序計算還本資金的不同來源與數量如下：

首先使用該年彌補經營虧損的資金償還虧損借款本金，然后使用當年折舊攤銷費，如果有余，不再使用其他；如果當年折舊攤銷費不足償還，剩余部分使用當年公積金或發展儲備金償還，如果有余，不再使用其他；如果當年公積金（或發展儲備金）不足償還，剩余部分用上年累計盈余資金償還，如果有余，不再使用其他；如果上年累計盈余資金還不足償還，剩余部分用當年的普通股可分利潤償還，如果有余，不再使用其他；如果普通股可分利潤不足償還，剩余部分的數量就是償債借款的數量。其中，用當年的普通股可分利潤償還的數量是該年的未分配利潤。

2.* .* ?總成本費用

某年的總成本費用?=?該年的經營成本?+?該年的財務費用?+?該年的折舊攤銷費用。

某年的總成本費用?=?該年的可變成本?+?該年的固定成本。

年均總成本費用?* * 21.* * ?萬元。?詳見《總成本費用估算表》,其中：

總成本費用表的前1* 項是可變成本，以經營成本中前1* 項為基數正比于生產負荷而變化。

總成本費用表的后?* ?項是固定成本，不隨生產負荷而變化。其中的‘其他固定費用’是經營成本中后?11?項之和減去上繳政府固定稅費。

總成本費用中包含全部進項增值稅。

2.* ?收入和稅金估算

各產品內銷使用含增值稅價格，外銷使用離岸價格，對每種產品的內外銷進項增值稅單獨計算，以便準確計算增值稅及出口抵退稅。

2.* .1?產品含稅銷售收入

全部產品含稅銷售收入合計?* * * 2.00?萬元。其中：

內銷含稅銷售收入合計?* * * 0.00?萬元。

外銷銷售收入合計?* 9* .00?萬美元，折合人民幣?2772.00?萬元。

以上為生產負荷100%時，詳見《生產銷售收入與相關稅費表》。

2.* .2?內銷產品應納增值稅

內銷產品銷項稅額合計?* * 0.* * ?萬元。

內銷產品進項稅額合計?2* * .* 1?萬元。

內銷產品應納增值稅?27* .0* ?萬元。

以上為生產負荷100%時，詳見《內銷應納增值稅與出口抵退稅》

2.* .* ?出口產品抵退稅

內銷產品銷項稅額合計?* * 0.* * ?萬元。

全部進項稅額合計?* 9* .* 2?萬元。?其中：出口產品進項稅額合計?20* .* 1?萬元。

當期不予抵扣稅額?110.* * ?萬元。

結轉上期未抵頂完進項稅額?0.00萬元，這是可研的基本假定。

年應納稅額?=?內銷銷項稅額合計?-（全部進項稅額合計-當期不予抵扣稅額）=?17* .* 1?萬元。

由于，內銷產品應納增值稅?27* .0* ?萬元。

所以，實際出口抵退稅額合計?97.7* ?萬元。

以上為生產負荷100%時，詳見《內銷應納增值稅與出口抵退稅》

2.* .* ?營業稅金及附加和增值稅

內銷產品應納增值稅?27* .0* ?萬元。

減出口抵退稅額?97.7* ?萬元。

實際繳納增值稅?17* .* 1?萬元。

城維稅與教育附加費的納稅基數?27* .0* ?萬元。

繳納城維稅比例?* .00%，繳納城維稅?10.9* ?萬元。

繳納教育附加費比例?* .00%，繳納教育附加費?1* .70?萬元。

合計繳納?營業稅金及附加?2* .* * ?萬元。

以上各項正比于生產負荷變化，得到各年的營業稅金及附加和增值稅。

注：建設期購買設備可以抵減的設備增值稅?* 9.* 0萬元，在投產后抵減應納增值稅。

詳見《營業稅金及附加和增值稅計算表》

第三章?資金籌措

* .1?項目新增資本金

項目新增資本金?700.00?萬元。

由股東以貨幣資金?700.00?萬元出資。

* .2?資本金來源的可靠性分析

【?資本金來源1：如何可靠?；】

【?資本金來源2：如何可靠?；】

【?資本金來源* ：如何可靠?；】

* .* ?資本金、債務資金占總投資的比例

項目總投資?* 70* .07?萬元。

其中：建設投資?299* .* 2?萬元。建設期利息?7* .* * ?萬元。流動資金?* * * .10?萬元。

資本金?700.00?萬元。占項目總投資比例?1* .* 9%。

其中：用于建設投資?* 10.07?萬元。用于流動資金?1* 9.9* ?萬元。

項目債務資金?* 00* .07?萬元。占總投資比例?* 1.11%。

其中：建設借款?2* * * .2* ?萬元。建期利息?7* .* * ?萬元。流動借款?* * * .17?萬元。

自有流動資金比例?* 0.00%。

* .* ?權益資金比例與相關規定

項目是內資既有法人技改擴建項目,資本金計算基數?=?建設投資?+?建設期利息?+?自有流動資金。

項目建設投資?299* .* 2?萬元?+?建設期利息?7* .* * ?萬元?+?自有流動資金?1* 9.9* ?萬元?=?資本金計算基數?* 2* 2.* 9?萬元。

資本金相關行業:其他，最低資本比例?20.00%，按規定最低資本數額?* * 2.* * ?萬元。

項目新增資本金?700.00?萬元，占資本金計算基數?21.* * %，符合規定。

* .* ?資本金和債務資金的安排順序

建設資金和流動資金按各年需要分年投入。

在各年的建設需要資金中首先安排用于建設投資的資本金，不足為該年建設借款。

在各年的新增流動資金中首先安排用于流動資金的資本金，不足為該年新增流動借款。

* .* ?債務資金的籌措計劃

流動借款?* * * .17?萬元。年利率?* .00%。

來源：

建設借款?2* * * .2* ?萬元。加權平均年利率?* .00%。

來源1

來源2

來源*

* .7?債務資金來源的可靠性分析

【?流動借款來源：可靠性：】

【?建設借款來源：可靠性：】

第四章?財務分析

* .1?贏利能力分析

* .1.1?利潤與利潤分配

以下是對《利潤與利潤分配表》的說明。

(1)含稅銷售收入：來自《生產銷售目標與相關稅費》。

(2)營業稅金及附加：來自《營業稅金及附加和增值稅計算表》。

(* )增值稅：來自《營業稅金及附加和增值稅計算表》和《內銷應納增值稅與出口抵退稅》。

(* )總成本費用：來自《總成本費用估算表》，其中各項購進費用含進項增值稅。

(* )營業利潤?=(1-2-* -* )

(* )其他征稅收入：本項目沒有其他征稅收入。

其他征稅收入說明：

(7)免稅收入：本項目沒有免稅收入。

(* )不征稅收入：本項目沒有稅后財政補貼。

(9)利潤總額?=（* +* +7+* )

(10)納稅扣除項目調整：詳見本報告所得稅說明中(* )本項目應納稅所得額調整。

(11)應納稅利潤?=?(9-* -7+10)：本項是按200* 新企業所得稅稅法，計算可禰補以前年度虧損和應納稅所得額的中間科目。當本項某年數量小于零時，該年是稅法所稱虧損年。

(12)可禰補以前年度虧損：當項目出現稅法所稱虧損后，在其后的盈利年的稅前利潤中抵減虧損。

(1* )應納稅所得額?=(11-12)：是計算所得稅的基數。

(1* )應納稅額＝應納稅所得額×適用稅率－減免稅額－抵免稅額。

一般居民企業，所得稅適用稅率2* .00%。不享受所得稅優惠。

(1* )稅額抵免?=?購置安裝環保、節能節水、安全設備投資額的10%抵免應納稅額。

(1* )所得稅?=?（1* ）-（1* ）

(17)凈利潤=(9-1* )：是當年實現的財務經營利潤。如果凈利潤小于零，是經營虧損。

(1* )禰補以前年度虧損：是彌補以前年度經營虧損，是資本保值措施。

(19)可供分配利潤=(17-1* )：發生年度經營虧損后的贏利年度，必須先彌補虧損后再分配利潤。

(20)提法定贏余公積金?=（19）×提取比例。提取比例為?10.00%，符合不低于10%規定。本項目預計當提取提法定贏余公積金累積和提取任意盈余公積金累積之和達到注冊資本金的* 0.00%以后停止提取。

(21)停提法定公益金：按照新規定，內資企業停提法定公益金。

(22)可供投資者分配利潤=(19-20-21)：稅后利潤在彌補虧損和提取公積金或發展儲備金以及提取職工福利獎勵金后所余為可供投資者分配利潤。可供投資者分配利潤的分配順序如下。

(2* )應付優先股股利?0.00萬元。本項目沒有優先股。

(2* )提任意盈余公積金?=（22-2* ）×提取比例?，在付優先股股利后提取。本項目提任意盈余公積金比例為?* .00%。當本項提取累積和提法定贏余公積金累積之和達到資本金的* 0.00%后停止提取。

(2* )應付普通股股利?=?(22-2* -2* )?。是指企業按照利潤分配方案分配給普通股股東的現金股利。企業分配給投資者的利潤，也在本科目核算。

(2* )補分未分配利潤：在發生下面所述未分配利潤后，在以后年盈余資金有余時，可以使用盈余資金補分這種未分配利潤。

(27)普通股實分利潤?=?(2* -2* +2* )

(2* )未分配利潤：在可研中，未分配利潤特指，用其他可用資金按借款合同償還各種借款本金不足時，必須用應付普通股股利償還的數量。

(29)累計未分配利潤：是上年累計未分配利潤和本年的未分配利潤之和減去本年補分未分配利潤。

* .1.2?總投資收益率與資本金凈利潤率

資本金凈利潤率?=?年平均凈利潤÷資本金×100%?。資本金凈利潤率是與同行業的資本金凈利潤率參考值進行比較的靜態指標。總投資收益率?=?年平均息稅前利潤÷項目總投資×100%?。總投資收益率是與同行業的總投資收益率參考值進行比較的靜態指標。年平均是建設期后正式投產年的年平均。詳見《利潤與利潤分配表》。

年平均含稅銷售收入?* * 0* .* 2?萬元。

年平均繳納營業稅金及附加?22.9* ?萬元。

年平均繳納增值稅?1* 9.* 2?萬元。

年平均總成本費用?* * 21.* * ?萬元。

年平均銷售利潤?900.7* ?萬元。

年平均其他收入?0.00?萬元。

年平均利潤總額?900.7* ?萬元。

年平均所得稅?2* 0.1* ?萬元。

年平均凈利潤?* * 0.* 0?萬元，資本金增量?700.00?萬元，資本金增量凈利潤率?91.* 1%?。

資本金凈利潤率高于同行業的資本金凈利潤率參考值???%。

年平均息稅前利潤?9* * .* 2?萬元，總投資增量?* 70* .07?萬元，總投資增量收益率?2* .7* %。

總投資收益率高于同行業的總投資收益率參考值??%。

注：本項目是未使用原企業資產或共用原企業資產不在本項目中折舊攤銷的簡化型增量分析，總投資和資本金都是新增量。項目總投資增量包括建設投資、建設期利息、流動資金。

* .1.* ?項目全投資增量現金流量分析

全投資分析假定項目無借款，融資費用和建設期利息為零，建設投資和流動資金完全使用自有資金，因此也稱做融資前分析。由于成本費用中的財務費用為零、折舊攤銷原值中不包含融資費用和建設期利息，以及200* 新稅法的計算特點，所以本表調整所得稅按新稅法重新計算。

本報告所用軟件的具體算法是:（a）扣除融資費用及其預備費和建設期利息，另外計算全投資時各項資產的折舊攤銷費，并與正常計算的各年折舊攤銷費對應相減，所得之差的絕對值?+?各年的利息支出?+?利潤表的應納稅利潤，所得三者之和為全投資分析的應納稅利潤；（b）再按照項目的所得稅優惠特點和本軟件計算所得稅的完整過程，考慮虧損時的‘可彌補以前年度的虧損’，重新完整計算全投資的準確的應繳所得稅為全投資調整所得稅。

此算法不僅徹底完全消除建設期利息、融資費用和利息的影響，而且可以保證進行敏感分析時，在各種敏感因素發生不利變化導致有些年虧損后的全投資所得稅后計算指標是合理正確的。盡管計算過程復雜，但完全由軟件自動完成。由于計算過程復雜，只能給出結果，特在此說明。

由于融資前建設投資不僅扣除建設期利息，還扣除融資費用及其預備費，所以融資前建設投資的數值要比融資后的建設投資要小，其差額是扣除的融資費用及其預備費。因此,本表的固定資產和無形資產的殘余值也相應減小。

由于本項目是可簡化型既有法人項目，項目全投資分析即是項目投資增量分析。詳見《項目投資增量現金流量表》

項目全投資增量?* * * 2.* * ?萬元，由融資前建設投資?29* 9.* * ?萬元，流動資金?* * * .10?萬元，構成。

所得稅前評價指標：

項目投資增量稅前財務內部收益率?22.12%，稱做項目財務內部收益率。

(Ic=* .00%)項目投資增量稅前財務凈現值?* * 9* .1* 萬元。

項目全投資增量現值?* 2* 9.7* ?萬元，項目投資增量稅前凈現值率?1.* 02* 。

項目投資增量稅前靜態投資回收期?* .1* 年，稱做項目投資回收期。

項目投資增量稅前動態投資回收期?7.* * 年。

項目增量稅前財務內部收益率?22.12%。高于同行業（通用設備制造）融資前稅前財務基準收益率12.00%。

所得稅后評價指標：

項目投資增量稅后財務內部收益率?17.* 1%。

(Ic=* .00%)項目投資增量稅后財務凈現值?* * 97.1* 萬元。

項目全投資增量現值?* 2* 9.7* ?萬元，項目稅后凈現值率?1.1* 07。

項目投資增量稅后靜態投資回收期?7.0* 年。

項目投資增量稅后動態投資回收期?9.22年。

所得稅后項目財務內部收益率高于本公司融資前稅后財務基準收益率????%。

* .1.* ?資本金增量現金流量分析

由于本項目是可以簡化型既有法人項目，項目權益資金(資本金)現金流量分析即是資本金現金流量增量分析。詳見《項目資本金增量現金流量表》。

項目新增資本金?700.00萬元，即是資本金增量。

資本金增量財務內部收益率?22.9* %。

(Ic=* .00%)資本金增量財務凈現值?* * * * .* 2萬元。

資本金增量現值?* * * .12?萬元，新增資本金凈現值率?* .* * * * 。

資本金增量靜態投資回收期?* .17年。

資本金增量動態投資回收期?9.27年。

資本金增量財務內部收益率?22.9* %?，高于同行業（通用設備制造）資本金稅后財務基準收益率?1* .00%。

投資者新增投資財務內部收益率?2* .9* %?，高于本項目投資者最低可接受的投資回報率?* .00%。

(Ic=* .00%)投資者新增投資財務凈現值?* 910.* * ?萬元。

資本金增量現值?* * * .12萬元，投資者新增投資凈現值率?* .1* * 9。

投資者新增投資靜態投資回收期?7.* 9?年。

投資者新增投資動態投資回收期?* .* 1?年。

說明：投資者整體財務現金凈流量僅由全體投資者資本投入和實際分配利潤與清算所得組成。詳見《項目資本金增量現金流量表》。

* .1.* ?贏利能力評價

年平均凈利潤?* * 0.* 0?萬元，資本金增量?700.00?萬元，資本金增量凈利潤率?91.* 1%?。

資本金凈利潤率高于同行業的資本金凈利潤率參考值???%。

年平均息稅前利潤?9* * .* 2?萬元，總投資增量?* 70* .07?萬元，總投資增量收益率?2* .7* %。

總投資收益率高于同行業的總投資收益率參考值??%。

項目增量稅前財務內部收益率?22.12%。高于同行業（通用設備制造）融資前稅前財務基準收益率12.00%。

項目投資增量稅后財務內部收益率?17.* 1%。所得稅后項目財務內部收益率高于本公司融資前稅后財務基準收益率?%。

資本金增量財務內部收益率?22.9* %?，高于同行業（通用設備制造）資本金稅后財務基準收益率?1* .00%。

投資者新增投資財務內部收益率?2* .9* %?，高于本項目投資者最低可接受的投資回報率?* .00%。

綜合上述，項目贏利能力很強。

* .2?清償能力分析

清償能力分析是計算清償能力評價指標和按評價參數評價項目償還債務能力。

* .2.1?利息備付率分析

利息備付率?=?息稅前利潤÷應付利息。利息備付率越高，表明利息償付的保障程度越高。其中，息稅前利潤?=?當年利潤總額?+?當年支付利息，應付利息?=?當年各種借款（包括建設借款、流動借款、虧損短期借款、償債短期借款以及既有借款）的應付利息之和。

各年的利息備付率自建設初年起依次為如下：

-1.9* ??0.* 9??* .7* ??* .* 2??10.10??21.* 1??* 9.9* ??* 9.9* ??* * .12??* * .12

自投產年起各年利息備付率范圍?-1.9* —* * .12

與各行業利息備付率的最低可接受值?2?相比，表明項目償還各種借款利息有保證。

詳見《借款還本付息計劃表》

* .2.2?償債備付率分析

償債備付率?=?息稅折舊攤銷前利潤÷應還本付息金額。償債備付率越高，表明可用于還本付息的資金保障程度越高。其中，息稅折舊攤銷前利潤?=?當年息稅前利潤?+?當年折舊攤銷費，應還本付息金額?=?當年應還各種借款（包括建設借款、流動借款、虧損借款、償債短期借款以及既有借款）的本息之和。

各年的償債備付率自建設初年起依次為如下：

-0.11??0.* * ??0.* * ??0.* * ??0.* 9??1.92??* * .70??* * .70??* 9.07??* 9.07

自投產年起各年償債備付率范圍?-0.11—* 9.07

與各行業償債備付率的最低可接受值?1.* ?相比，表明項目償還債務有保證。

詳見《借款還本付息計劃表》

* .2.* ?資產負債率分析

資產負債率?=?各年末負債總額÷各年末資產總額×100%。各年末負債總額是稅后償債分利前的負債總額，各年末資產總額是稅后償債分利前的資產總額。其中當年待分利潤尚屬權益不屬負債。適度的資產負債率，表明企業經營安全、具有較強的籌資能力，也表明企業和債權人的風險較小。

各年的資產負債率?%?自建設初年起依次為如下：

* 2.99??9* .* * ??97.* * ??* 0.* * ??* 2.2* ??* 9.* 7??27.* 0??2* .* * ??2* .* 1??* 0.9* ??* * .* *

自投產年起各年資產負債率范圍?97.* * %—2* .* * %

與各行業資產負債率的合理區間?* 0%–* 0%?相比，表明項目資產負債率比較合理。

詳見《資產負債表(繳稅償債分利后)》

* .2.* ?流動比率分析

流動比率?=?流動資產÷流動負債。?流動資產?=?貨幣資金?+?應收賬款?+?預付賬款?+?存貨，流動負債?=?應付賬款?+?預收賬款?+?流動借款本息額。流動比率越高，說明資產變現越快，償還短期借款能力越強。

各年的流動比率自建設初年起依次為如下：

—??1.* 0??1.2* ??1.2* ??1.2* ??1.2* ??1.2* ??1.* * ??1.* * ??1.* * ??1.* *

自投產年起各年流動比率范圍?1.2* —1.* *

與各行業流動比率的合理區間?1.* –2.* ?相比，項目流動比率較高，償還短期借款能力較強。

詳見《資產負債表(繳稅償債分利后)》

* .2.* ?速動比率分析

速動比率?=?速動資產÷流動負債。速動資產?=?流動資產-存貨。由于存貨變現相對較慢，將其從流動資產扣除后，速動比率更加可靠地反映資產變現快慢，償還短期借款能力高低。

各年的速動比率自建設初年起依次為如下：

—??0.* 9??0.* 7??0.* 7??0.* 7??0.* 7??0.* 7??0.9* ??0.9* ??0.9* ??0.9*

自投產年起各年速動比率范圍?0.* 7—0.9*

與各行業速動比率的合理區間?0.* –1.* ?相比，項目速動比率較高，償還短期借款能力較強。

詳見《資產負債表(繳稅償債分利后)》

* .2.* ?最大償還能力分析

假定自正式生產年開始，把各年的稅后凈利潤和折舊攤銷費以及當年實際支付的利息之和作為還款可用資金，完全用于償還建設借款的本金和此時的利息，直到完全償還所需要的年數，稱做自生產期起最大償還能力借款償還期。此年數越少，反映項目償還借款能力越強。

本項目以可用資金全部償還新增建設借款自生產期起最大償還能力借款償還期?* .* 9?年。

詳見《借款還本付息計劃表》

* .* ?財務生存能力分析

按項目計算期內的投資、籌資和經營活動三個方面各自產生的各種現金流入和流出，先分別計算每個方面的現金凈流量，然后三個方面加總得到項目各年總的現金凈流量，編制《財務計劃現金流量表》。如各年總的現金凈流量是正數，反映年度經營資金贏余。年年有贏余，贏余越多反映項目財務生存能力越強。但在某些情況下，只要各年的累計盈余資金不小于零，各年的盈余資金可以為負數。

為了保證各年的累計盈余資金不小于零，本報告使用軟件在必要時自動使用虧損借款或運營期維持運營投資借款或償債借款，反映在《借款還本付息計劃表》。此時，在《財務計劃現金流量表》中，相關年度盈余資金可能為負數，這是正常情況,但此時的財務生存能力分析就是分析這些短期借款的數量多少，來源是否可靠。

本項目經營中有虧損發生，使用了虧損短期借款，合計?* 1* .* * ?萬元。

按計劃償還各種借款本金的自有可用資金有不足發生，使用了償債短期借款，合計?2* * 2.0* ?萬元。

由于使用短期借款，各年累計贏余資金不會出現負值。由于短期借款數量不大，來源可靠，項目仍具有較強的財務生存能力。

詳見《財務計劃現金流量表》

【?請在此說明上述短期借款的來源和可靠性。】

第五章?不確定性分析

由于可研基礎數據大部來自預測和估算，具有一定的不確定性，為分析不確定因素變化對評價指標的影響，為估計項目承擔風險的能力，項目必須進行盈虧平衡分析和敏感性分析。本項目盈虧平衡分析使用公式計算各年以生產負荷表示的盈虧平衡點，可選擇某年做圖，圖示盈虧平衡點的坐標值與計算值高度一致。

* .1?盈虧平衡分析

按照?銷售收入?=?含稅銷售收入－營業稅金及附加－增值稅

某年的盈虧平衡點=?該年的?固定成本÷[(銷售收入－可變成本)÷實際生產負荷?]

計算得到以生產負荷表示的各年的盈虧平衡點如下：

—??—??90.* * %??* 9.* * %??* * .* * %??* 1.* 7%??* * .97%??* * .77%??* * .77%??* * .* * %??* * .* * %??29.00%??29.00%??29.00%??29.00%??—–

自正式投產年起以生產負荷表示的盈虧平衡點最高?90.* * %，最低?29.00%。

項目選擇“正常年”第?* ?年做圖，以生產負荷表示的項目盈虧平衡點等于?* * .77%。

在“正常年”只要達到生產目標的?* * .77%?就可“保本”。

“保本”實際是營業利潤為零的“保本”，是經營不虧不贏的臨界點。本項目盈虧平衡點比較低，說明項目抗生產銷售下降風險的能力較強。

以上詳見《盈虧平衡分析圖表》

本項目敏感性分析包括單因素單指標分析和多因素多指標復合分析，所有敏感分析方案計算和項目基本方案計算使用同一計算模型，在不利因素變化到一定程度后，自動產生虧損借款和償債借款及其本息自動支付，保證按原計劃償還原借款本息，保證按稅法和所有規定全面準確計算，保證各年累計贏余資金不小于零，保證資產負債表各年平衡。所以敏感分析所得評價指標的計算全面準確。

* .2?單因素單指標敏感分析

以產品價格、產品產出率、生產負荷、匯????率、預備費率、原料價格作為敏感因素。以各種財務內部收益率為目標。計算當某?1?種敏感因素單獨變化±10%、±20%、±* 0%、±* 0%?±* 0%時，該財務內部收益率的變化數值，計算該敏感因素的敏感度系數和臨界點。其中：預備費率的變化代表建設投資的變化,計算臨界點的基準收益率是* .00%。

臨界點是財務內部收益率等于基準收益率時的敏感因素變化值，由軟件精確計算。

敏感系數?≈（基準收益率-目標財務內部收益率±10%）÷（±10%），敏感系數越大因素越敏感。

本報告以項目所得稅前、所得稅后、資本金、投資者的財務內部收益率為目標的單因素分析圖象的相關坐標與計算值高度一致，詳見各圖表。以下是其中表的部分。

《項目增量所得稅前財務內部收益率單因素敏感分析圖表》

敏感因素????-* 0.00%?-20.00%?-10.00%??0.000%??10.00%??20.00%??* 0.00%??臨界點?敏感系數

產品價格????-* * .77%??-* .* 0%???9.9* %??22.12%??* * .* * %??* * .07%??* * .* 0%?-11.* 7%??1.217* *

產品產出率??-* 7.* 0%??-* .* 1%??10.1* %??22.12%??* * .* * %??* * .* 0%??* * .* 7%?-11.* * %??1.197* 9

生產負荷?????1* .* * %??1* .* * %??19.* * %??22.12%??2* .* * %??27.0* %??29.* 9%?-* * .* * %??0.2* * * 2

匯????率?????1* .29%??1* .* 0%??20.* * %??22.12%??2* .79%??2* .* * %??2* .* 0%??????????0.172* *

預備費率?????2* .* 1%??2* .0* %??2* .* 9%??22.12%??20.91%??19.* 2%??1* .* * %?????????-0.121* *

原料價格?????* 7.77%??* 2.* * %??27.27%??22.12%??17.02%??11.* * %???* .* 9%??27.2* %?-0.* 10* *

《資本金財務內部收益率單因素敏感分析圖表》

敏感因素????-* 0.00%?-20.00%?-10.00%??0.000%??10.00%??20.00%??* 0.00%??臨界點?敏感系數

產品價格???-1* 0.9* %?-* * .00%???* .9* %??22.9* %??* * .01%??72.* * %??9* .* * %??-* .* * %??1.* 01* 7

產品產出率?-121.9* %?-* * .* * %???* .2* %??22.9* %??* * .* 2%??71.* * %??97.2* %??-* .* 7%??1.772* *

生產負荷?????10.* 9%??1* .7* %??1* .* 0%??22.9* %??27.19%??* 1.* 1%??* * .72%?-* * .92%??0.* 1* * *

匯????率?????1* .* * %??1* .* * %??19.* * %??22.9* %??2* .9* %??2* .* 7%??* 1.* 9%??????????0.* 0* * 1

預備費率?????2* .21%??2* .21%??2* .* * %??22.9* %??21.* * %??20.29%??19.1* %?????????-0.1* 1* *

原料價格?????* * .29%??* * .* 7%??* 2.* 0%??22.9* %??1* .* * %???7.* 2%??-2.* * %??19.* * %?-0.* 09* *

《投資者整體財務內部收益率單因素敏感分析圖表》

敏感因素????-* 0.00%?-20.00%?-10.00%??0.000%??10.00%??20.00%??* 0.00%??臨界點?敏感系數

產品價格????-2* .* 0%??-* .07%??11.* * %??2* .9* %??* * .* * %??71.9* %??9* .27%?-11.* 9%??1.7* 2* *

產品產出率??-22.77%??-* .* 2%??11.7* %??2* .9* %??* * .17%??70.* * %??9* .* 2%?-11.* * %??1.72* 09

生產負荷?????1* .* * %??20.70%??2* .* 2%??2* .9* %??* 2.72%??* * .9* %??* 1.* * %?-* * .92%??0.* 1* * 7

匯????率?????19.* * %??22.9* %??2* .* * %??2* .9* %??* 1.71%??* * .* 7%??* 7.1* %??????????0.29222

預備費率?????* * .29%??* 1.* 1%??* 0.0* %??2* .9* %??27.77%??2* .7* %??2* .* 2%?????????-0.12101

原料價格?????* * .* 2%??* * .* * %??* * .* 7%??2* .9* %??21.* 0%??1* .* * %???* .72%??27.* * %?-0.* * * * *

由上述可知最敏感因素排序是：產品價格、產正品率、原料價格、生產負荷。

以不同財務內部收益率為目標得到的各敏感因素的臨界點和敏感系數的大小不同。

在《投資者整體財務內部收益率單因素敏感分析圖表》中的臨界點的意義如下：

當產品價格單獨降低?11.* 9%?時，或當原料價格單獨增加?27.* * %?時，或當生產負荷單獨降低?* * .92%?時，是投資者整體財務內部收益率是否滿足本項目投資者期望的最低投資回報率?Ic?(* .00%)的臨界點。

這說明項目有較強的抗風險能力。

* .* ?多因素多指標復合分析

我們不能預測各敏感因素將來一定會怎樣變化，也難以準確預測各敏感因素如何變化的概率分布，但可以估計各種可能發生的復合變化，并計算分析復合變化發生時的投資回報結果，甚至計算出各種復合變化的臨界點，以補充單因素分析的不足，多因素的復合變化分析更體現項目對風險的承受能力。

各敏感因素在如下各分析方案中單獨或幾個或全部同時發生時，各評價指標相應變化如下：

分析因素?與?分析方案???方案一?方案二?方案三?方案四?方案五?方案六?方案七?方案八?方案九

基本預備費率絕對變化量???????????* .0%???* .0%???* .0%???* .0%???* .0%

漲價預備費率絕對變化量???????????1.0%???1.0%???1.0%???1.0%???1.0%

匯?率絕對變化量

單位匯兌損失絕對變化量

產品產出率?相對變化

產品內銷價格相對變化量??????????-1.0%??-2.0%??-* .0%??-* .0%??-* .0%??-* .0%??-7.0%??-* .0%

產品離岸價格相對變化量??????????-1.0%??-2.0%??-* .0%??-* .0%??-* .0%??-* .0%??-7.0%??-* .0%

原料內購價格相對變化量???????????1.0%???2.0%???* .0%???* .0%???* .0%???* .0%???7.0%???* .0%

原料到岸價格相對變化量???????????1.0%???2.0%???* .0%???* .0%???* .0%???* .0%???7.0%???* .0%

生產目標實現相對變化量??????????-1.0%??-2.0%??-* .0%??-* .0%??-* .0%

流動資金增加相對變化量???????????1.0%???2.0%???* .0%???* .0%???* .0%

多因素復合變化評價指標????-↓-???-↓-???-↓-???-↓-???-↓-???-↓-???-↓-???-↓-???-↓-

項目稅前財務內部收益率??22.12%??19.* %??17.* %??1* .7%??1* .9%??12.0%??11.* %??10.0%???* .1%

項目稅前財務凈現值????* * 9* ???* * 99???* 0* 7???* 229???2* 1* ???1* 1* ???1* 1* ????7* * ?????* *

項目稅前靜態投資回收期????* .1* ???* .7* ???7.* 0???7.9* ???* .* * ???9.* * ??10.01??11.22??12.* *

項目稅前動態投資回收期????7.* * ???* .* * ???9.* * ??10.* 1??12.* 2??1* .* * ??1* .* * ??17.* 7??21.* 0

項目稅后財務內部收益率??17.* 1%??1* .* %??1* .0%??12.* %??10.9%???9.* %???9.1%???7.* %???* .9%

項目稅后財務凈現值????* * 97???29* * ???2* 01???1* * 0???1070????* * * ????* * * ???-170???-72*

項目稅后靜態投資回收期????7.0* ???7.* 0???* .* 7???9.2* ??10.1* ??11.29??11.* * ??12.71??1* .* 0

項目稅后動態投資回收期????9.22??10.* 0??11.* 7??1* .* 2??1* .79??19.2* ??19.* *

資本金財務內部收益率??22.9* %??19.0%??1* .1%??1* .* %??10.* %???* .1%???7.* %???* .0%???1.7%

資本金財務凈現值????* * * * ???2* * 9???1992???1* 1* ????* * 2?????* * ????-9* ???-* * 1??-1292

投資者財務內部收益率??2* .9* %?2* .* * %?22.7* %?20.11%?17.* * %?1* .* * %?1* .* * %?11.* 1%??* .* 0%

投資者財務凈現值????* 910???* 219???2* 29???20* 9???1* 19???101* ????92* ????* 7* ?????* *

投資者靜態投資回收期????7.* 9???* .* 0???9.* * ??10.* * ??11.* 1??12.7* ??1* .01??1* .79??17.* *

多因素多指標復合分析的意義，以第?* ?分析方案為例，說明如下：

當?基本預備費率絕對變化* .00%，?漲價預備費率絕對變化1.00%，?產品內銷價格相對變化-* .00%，?產品離岸價格相對變化-* .00%，?原料內購價格相對變化* .00%，?原料到岸價格相對變化* .00%，?生產目標實現相對變化-* .00%，?流動資金增加相對變化* .00%，同時復合發生時,項目稅前財務內部收益率11.97%，項目稅后財務內部收益率9.2* %，資本金財務內部收益率* .1* %，投資者財務內部收益率1* .* * %。

其中，折現率Ic=* .00%，絕對變化量是對所涉因素直接相加，相對變化量是對所涉因素乘以（1+相對變化量），回收期單位是年，凈現值單位萬元。方案一是項目基本方案，其他是復合分析方案。

第六章?風險分析

* .1?阻燃纖維素纖維項目風險因素定性分析

首先對項目的全部風險因素逐一定性分析，涉及到評價指標時均以項目所得稅前財務分析指標為目標。其中，項目稅前財務內部收益率通常簡稱為項目財務內部收益率。

* .1.1?生產負荷降低風險

當生產負荷從?100%?降低到?90.00%?時，項目財務內部收益率從?22.12%??降低到?19.* * %?。

在上述區間，生產負荷的敏感系數為?+0.2* * * ?。生產負荷的臨界點為?–?* * .* * %?、臨界值為?* * .* 2%?。

引起生產負荷降低的可能原因：市場需求變化/競爭對手競爭策略調整/替代產品出現/成本增加/銷售不暢/

生產負荷較大降低的可能性分析：

防范規避措施：

風險程度評價：臨界點絕對值較大小，敏感程度較高低，發生概率較高低，防范措施效果–，風險程度很強/強/較強/較小/弱。

* .1.2?產品價格降低風險

當銷售價格從?100%?降低到?90.00%?時，項目財務內部收益率從?22.12%??降低到?9.9* %?。

在上述區間，銷售價格的敏感系數為?+1.217* ?。銷售價格的臨界點為?–?11.* 7%?、臨界值為?* * .* * %?。

引起產品價格降低的可能原因：市場需求變化/競爭對手競爭策略調整/替代產品出現/銷售不暢/

防范規避措施：

風險程度評價：臨界點絕對值較大小，敏感程度較高低，發生概率較高低，防范措施效果–，風險程度很強/強/較強/較小/弱。

* .1.* ?原材料價格升高風險

當原材料價格從?100%?增加到?110.00%?時，項目財務內部收益率從?22.12%??降低到?17.02%?。

在上述區間，原材料價格的敏感系數為?-0.* 10* ?。原材料價格的臨界點為?27.2* %?、臨界值為?127.2* %?。

引起原材料價格升高的可能原因：

原材料價格升高的可能性分析：

防范規避措施：

風險程度評價：臨界點絕對值較大小，敏感程度較高低，發生概率較高低，防范措施效果–，風險程度很強/強/較強/較小/弱。

* .1.* ?多風險因素吉印通 發生風險

當生產目標降低?0.00%，內銷價格降低?-* .00%，外銷價格降低?-* .00%，內購原材料價格上漲?* .00%，外購原材料價格上漲?* .00%?吉印通 同時發生時，項目財務內部收益率從?22.12%??降低到?* .1* %?。

在經營中，許多的不利變化吉印通 發生的事件都可能發生。但發生的概率難以精確估計，從以上事件我們可以看到，在滿足最低投資回報的前提下，項目可以承受的比較可能發生的不利因素吉印通 發生時的極限。

* .2?項目風險分析綜合評價

項目主要風險因素是:產品產出率降低風險\生產負荷降低風險\產品價格降低風險\原材料價格升高風險\匯率變化風險

防范控制措施的綜合評價:—措施實行可對?—?風險全部或部分防范消除或降低風險；–措施實行可對?—?風險全部或部分防范消除或降低風險；–措施實行可對?—?風險全部或部分防范消除或降低風險；–?風險無法規避，————；–?風險無法規避，————。

項目風險程度的綜合評價:項目風險程度?/?很強?/?強?/?較強?/?較小?/弱。

項目風險分析綜合評價:項目方案風險分析通過/應調整方案規避風險/不應該繼續研究。

第七章?新增項目評價結論

經多方案優選比較，選定目標方案的評價結論如下：

1?項目——–,符合×××行業準入的各項標準條件。

2?產品市場：

【請在此簡要描述產品市場的可靠性與產品價格的合理性。這段文字將被自動應用到評價結論中。】

* ?采購市場：

【主要原料件市場供應與價格的的可靠性描述：】【主要能源動力供應與價格可靠性簡要描述：】

* ?資金來源：

資本金來源：【?資本金來源1：如何可靠?；】【?資本金來源2：如何可靠?；】【?資本金來源* ：如何可靠?；】

債務資金來源：【?流動借款來源：可靠性：】【?建設借款來源：可靠性：】

* ?技術管理：

【?如何先進】

* ?社會效益：

項目可直接安置就業人員?17* ?人，年工資總額及提取各項社會保險與住房公積金等合計?* * * .9* ?萬元，年平均繳納生產稅凈額合計?* 9* .9* ?萬元，年國內生產總值增加值?1919.* * ?萬元。

7?經濟效益：

年平均凈利潤?* * 0.* 0?萬元，資本金增量?700.00?萬元，資本金增量凈利潤率?91.* 1%?。

年平均息稅前利潤?9* * .* 2?萬元，總投資增量?* 70* .07?萬元，總投資增量收益率?2* .7* %。

項目增量稅前財務內部收益率?22.12%。高于同行業（通用設備制造）融資前稅前財務基準收益率12.00%。

項目投資增量稅后財務內部收益率?17.* 1%。所得稅后項目財務內部收益率高于本公司融資前稅后財務基準收益率?%。

資本金增量財務內部收益率?22.9* %?，高于同行業（通用設備制造）資本金稅后財務基準收益率?1* .00%。

投資者新增投資財務內部收益率?2* .9* %?，高于本項目投資者最低可接受的投資回報率?* .00%。

(Ic=* .00%)投資者新增投資財務凈現值?* 910.* * ?萬元。資本金增量現值?* * * .12萬元，投資者新增投資凈現值率?* .1* * 9。

投資者新增投資靜態投資回收期?7.* 9?年,投資者新增投資動態投資回收期?* .* 1?年。

* ?清償能力：

自投產年起各年利息備付率范圍?-1.9* —* * .12，與各行業利息備付率的最低可接受值?2?相比，表明項目償還各種借款利息有保證。自投產年起各年償債備付率范圍?-0.11—* 9.07,與各行業償債備付率的最低可接受值?1.* ?相比，表明項目償還債務有保證。自投產年起各年資產負債率范圍?97.* * %—2* .* * %,與各行業資產負債率的合理區間?* 0%–* 0%?相比，表明項目資產負債率比較合理。?本項目以可用資金全部償還新增建設借款自生產期起最大償還能力借款償還期?* .* 9?年。

9?抗風險能力:

自正式投產年起以生產負荷表示的盈虧平衡點最高?90.* * %，最低?29.00%。在“正常年”只要達到生產目標的?* * .77%?就可“保本”。

當產品價格單獨降低?11.* 9%?時，或當原料價格單獨增加?27.* * %?時，或當生產負荷單獨降低?* * .92%?時，是投資者整體財務內部收益率是否滿足本項目投資者期望的最低投資回報率?Ic?(* .00%)的臨界點。

當?基本預備費率絕對變化* .00%，?漲價預備費率絕對變化1.00%，?產品內銷價格相對變化-* .00%，?產品離岸價格相對變化-* .00%，?原料內購價格相對變化* .00%，?原料到岸價格相對變化* .00%，?生產目標實現相對變化-* .00%，?流動資金增加相對變化* .00%，同時復合發生時,項目稅前財務內部收益率11.97%，項目稅后財務內部收益率9.2* %，資本金財務內部收益率* .1* %，投資者財務內部收益率1* .* * %。

10?項目存在問題和建議：

項目存在問題和建議:

項目綜合評價結論：

項目符合本行業準入條件標準，產品市場廣闊，原料件及燃動力市場充足穩定，權益資金和債務資金來源可靠，設備工藝技術管理先進，符合環保要求，社會效益和經濟效益良好，清償能力有保證，有較強的抗風險能力。

五、結論與建議

鑒于《項目可行性研究報告》在申報和立項過程中起到關鍵重用，一方面體現項目投資公司對項目的重視，另一方面減少報告反復修改造成的人力財力和時間上的損失，建議找專業的工程咨詢公司來完成。

碩詢報告網是依托國家科技部情報所、人民大學、國家圖書館、國家工程技術數字圖書館、國家發改委等機構的資源與專家人才優勢成立的高端智囊咨詢機構。由行業資深專家、博士、高級工程師、注冊會計師、造價師、咨詢師等專業人士組成的項目小組，專家團隊核心成員均具有10年以上項目實際操作經驗。具有投資項目工程中各關鍵環節的專業人才，集專業性、投資策劃、財務分析、項目管理與市場營銷人才于一體。策劃編寫的商業計劃書、項目申請報告、項目立項報告、項目可行性報告、投資價值分析報告、資金申請報告、創業計劃書，在同行中處于領先水平，是您成功融資，立項與創業的保障。

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